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中间业务收入与发行规模背离南京银行理财产品手续费费率曾激增

时间:2021-09-30 来源网站:山菠萝财经网

中间业务收入与发行规模背离南京银行理财产品手续费费率曾激增

本报记者 张 歆

有一个现象很有趣,如果以半年为单位,南京银行(601009,股吧)在2011年至2012年上半年(去年年报尚未披露,暂无相关可比数据)的三个单位时间内,理财产品的发行规模呈现“高-低-低”的态势,而其手续费收入却呈现“低-高-高”的态势。

《证券日报》记者查阅南京银行2011年中报、年报以及2012年中报(根据上交所安排,该行2012年年报预计将于今年4月26日公布)并注意到:2011年上半年,南京银行共发行理财产品27期,发行规模853.7亿元,因理财业务而实现的中间业务收入共计约人民币4258.33万元(根据2012年数据以及同比增长幅度反向推算);2011年全年共发行“金梅花”、“珠联璧合”、“创富”系列人民币理财产品36款,发行量累计1277.88亿元,实现中间业务产品销售手续费收入1.18亿元。由此可以计算,下半年南京银行发行理财产品规模约为424.18亿元,销售手续费收入7541.66万元;2012年上半年,共发行理财产品572.42亿元,目前所有理财产品运行情况良好,配置资产产生的收益均能覆盖理财产品成本,且无风险事件发生。因理财业务而实现的中间业务收入共计人民币8687万元,比2011年度同期增长104.26%。

由于理财产品手续费收入与理财产品资金规模高度正相关,因此本报记者将三个单位时间段的收入规模比进行了统计,结果发现:2011年上半年手续费收入费率为0.05%,2011年下半年手续费收入费率为0.17%,2012年上半年手续费收入费率为0.15%。也就是说,2011年下半年以来的手续费收入经历了“低起点-激增-平稳”的过程。

当然,上述数据仅仅是代表南京银行在各个时间段平均的手续费费率,此前,记者也曾注意到南京银行的部分产品手续费费率超过1%。

以南京银行“珠联璧合(1207期保本9)”91天人民币理财产品为例,该产品投资收益起始日为2012年10月30日,到期日为2013年1月29日。该产品无论对于普通客户还是机构客户,预期年化收益率都是3.9%。产品说明书显示,该理财产品对国债、央行票据、金融债、AAA级的企业债、中期票据、A-1级的短期融资券以及同业存款、回购、拆借等资产的投资比例不低于30%,AAA级以下的企业债、中期票据等资产的投资比例不高于70%。上述投资工具的年化收益率在3.5%-5.5%之间。该产品按募集本金余额收取年化0.2%的销售费;扣除销售费后,若产品实际投资收益高于客户认购产品收益,则超出部分归银行所有(以管理费的名义)。兑付公告显示,上述理财产品最终的匹配资产为10江苏SMECN1(投资比例为32%,票面利率为4.10%)和12新水电PPN001(投资比例为68%,票面利率为6.27%)。由此计算,资产配置的投资收益为5.575%。然而与南京银行实际兑付的年化收益率3.9%相比较,有0.2%作为销售费被扣除,其余超过3.9%的部分(高达1.475%)则转化成了管理费。也就是说,银行合计收取的两项手续费合计费用的系数为1.675%,与投资者最终收益的比值高达43%。

有业内人士对本报记者表示,虽然并不了解南京银行的具体情况,但绝大多数银行确实不太可能每一期理财产品都能赚到1.675%的手续费,甚至部分高预期收益率产品存在不赚钱的可能。不过,在资产池的“掩护”下,银行是可以对产品的实际收益率模糊处理的,由此也导致理财产品到期后再后端收费的管理费波动较大。

该人士提醒,南京银行“珠联璧合(1207期保本9)”91天人民币理财产品的管理费之所以能比较高,与其预期收益率不足4%有关。

记者查询发现,南京银行近期在售的一款非保本浮动收益型理财产品珠联璧合1301期(12)91天A人民币理财产品预期收益率可达4.75%(投资30万元以上)。仔细对比可以发现,两款产品的主要区别在于是否保本。由于银行对于保本产品承担了更高的风险,投资方向自然更趋于谨慎,因此设定的预期收益率也较低。因此,其由管理费带来的手续费收入更高。